中国庞大外储购买欧债悬疑
中国庞大外储购买欧债悬疑 更新时间：2010-8-20 0:00:44 对欧洲主权债务危机的担忧仍在蔓延。国务院发展研究中心世界所副所长丁一凡甚至认为,欧洲可能重蹈日本十年衰退覆辙的最坏情况。 而作为全球外汇储备规模最大的国家,中国的态度一直牵动市场的神经。截至今年6月末,中国的国家外汇储备余额为24543亿美元。 在希腊债务危机愈演愈烈之际,传言希腊正努力说服中国政府购买多达250亿欧元的希腊国债。尽管传言未经两国政府证实,但也凸显出中国外储对欧洲债务危机的影响。 5月底,又有外媒报道称,中国国家外汇管理局正在评估所持欧元债券。这一消息引发了市场的恐慌。外管局不得不出面辟谣称,“这一报道毫无事实根据”,并且鲜明地表达了对欧元区的信心,“我们支持欧盟和国际货币基金组织正在采取的一揽子金融稳定措施。相信在国际社会的共同努力下,欧元区一定能够克服困难,维护欧洲金融市场的稳定和健康发展。”这才缓和了市场对大型投资者将抛售欧元的忧虑。 而中国政府高层的表态更向市场注入了信心。温家宝总理5月与西班牙首相萨帕特罗通电话时表示,相信欧元区各国一定能够克服困难,实现经济稳定增长。 近期以来,中国积极参与竞买葡萄牙、希腊、西班牙等陷入债务危机国家的国债,引起市场关注。外媒分析,这势必引起欧元汇率的走高,中国的慷慨解囊将令欧元至少在今后两个月内保持升势。 英国《金融时报》引用一位欧洲投资人士话称,“大型亚洲投资者回到这一市场的事实,是对欧元区投出的一张有力的信任票。” 尽管在国内,外汇储备投资去向仍被视为国家机密,并不透明和公开。但外储管理部门的内部投资评估体系日益严格,也不乏从华尔街招募的投资精英,他们力图使每一笔投资物有所值。在欧债危机中,中国出手一举多得。在欧元资产相对低位时购入,不仅能帮助PIIGS国家避免出现主权违约风险,避免危机进一步蔓延,也向全球市场注入了信心,强化了中国在国际金融体系中的地位。当然,这对于中欧双方来说也是双赢。 更值得一提的是,欧债危机为中国提供了外汇储备多元化的一个良好契机。 目前,中国外汇储备中约有2/3是美元资产,大多为持有美国国债。所以中国需要对这些外储进行多样化调整,以减少对美国国债的依赖。近期,中国增持了欧洲国家、日本的国债。 但不可否认的是,对于美国国债,中国无论增持还是减持,都会引起外界广泛的关注和猜测。国外最为担心、也津津乐道的是中国会不会运用美国国债这一“原子武器”对美国施压。 2007年时,一位中国政府智囊机构的经济学者表示,如果美国再对人民币汇率施压,中国完全可以抛售美元国债予以应对。此言一出,引起外界广泛关注,这也导致美国政府高度紧张。据记者从知情人士处得知,当时美国政府高层立即与中国政府高层进行了沟通,得知并非中国政府态度后才释然。 金融危机以来,美国实行了大规模的经济刺激计划,美国国债一度遭遇信任危机,如果中国政府此时抛售美国国债,无异于釜底抽薪、火上浇油。这也不难理解,美国国债为何成为美国总统奥巴马2009年底访华的重要问题。 但是,中国减持美债是外汇储备多元化的重要途径。根据美国财政部8月16日公布的报告显示,中国继5月较大幅度减持325亿美元的美国国债之后,6月再度减持240亿美元,至8437亿美元,降幅达2.7%,但仍是美债最大持有国。 有分析指出,中国减持美国国债,转而投资欧洲及日本的债券,这将使欧元及日元汇率走高。而中国对美债态度的转变,可能引发美债甚至是美元一系列的不良反应,美元走软的风险仍在加大。 中国庞大的外汇储备在国际金融市场上如一个庞大的巨人,举手投足都会引起国际金融市场的剧烈波动,但对于外汇储备到底如何运作,其在国际金融体系中应该发挥的作用等等问题,目前尚在摸索阶段,尤其是当欧洲债务危机发生时,中国的外汇储备能做什么就成了全世界议论的中心。这样的问题将会得到深入的探讨。 10月30-31日,“欧洲和中国战略合作与发展论坛”将在北京举行,来自欧洲和中国金融界、能源界、文化旅游界、传媒界的大鳄精英将莅临论坛,就金融业创新发展、金融监管、中国商业银行发展路径、国际货币合作等问题展开深入讨论,外汇储备的运作当然是题中应有之义。