曾子建每日经济新闻：股指期货时代四大预言你相信吗？
曾子建每日经济新闻：股指期货时代四大预言你相信吗？ 更新时间：2010-4-10 12:53:07 下周五，A股市场继融资融券之后，又一重磅金融创新工具股指期货将出炉。它将会给A股市场带来怎么样的改变呢？《每日经济新闻》几经思考认为，其或许给市场带来四方面的改变，特推出四大预言，大家不妨拭目以待。而股指期货出炉后，对炒现货市场的投资者来说，应该如何去适应，海外市场推出股指期货后，又有什么值得借鉴的宝贵经验呢？今日也为大家提供系统知识，供大家参考。
有人说，股指期货推出后，蓝筹股会飙升，越来越多的投机者将把目光从小盘股转移到大盘股。你相信吗？
还有人说，股指期货的诞生，A股指数从此便装上了发动机引擎，将“飞”向万点高空。你相信吗？
股指期货的出现，意味着一个更加具有诱惑力的市场出现，只要你是这个市场中的高手，或许中国的索罗斯，将在不久之后出现在中国股市。你相信吗？
股指期货的出现，也意味着股市中，人与人博弈的时代画上句号，随着程序化交易的逐渐普及，不久之后，A股市场将进入人与电脑作战的“终结者时代”。你相信吗？
下周，股指期货正式登场，一切的未知数，将逐一揭开神秘面纱。神奇的四大预言，将等待我们一起见证神奇。
四大预言之一：
股指期货催生指标股“游击队”
涨停板“敢死队”现在见得太多了，例如某某券商宁波解放南路营业部，某某券商深圳泰然九路营业部等等，对这些游资大家早已耳熟能详。不过，游资依靠信息的不对称，依靠火力集中的资金优势能够参与的，绝大多数都是中小盘股。
这些涨停板“敢死队”敢去碰大盘股吗，敢去碰工行、招行这些“大象”吗？现在是不敢，但等到4月16日，股指期货登场后就不一定了，说不定这些游资将转战大盘股市场。深圳一位资深私募人士告诉《每日经济新闻》记者，“为什么现在市场风格转换始终无法完成？原因很简单，游资现在基本主导着这个市场的热点。但由于没有做空机制，没有套保工具，因此只能在中小盘股上做文章。不过，等股指期货出现后，这样的情况会发生很大变化。”
股指期货出现后，由于是保证金交易，杠杆作用比较明显。同时期货现货两线作战，也有了套保的工具，因此游资狙击大盘股的可能性大大增加，而且收益可能远远超出现在炒作中小盘股。
上述私募人士表示，其实在海外市场，机构通过炒作指标股拉升指数，并在股指期货市场上牟取暴利的经典案例早就有了。例如在香港股市，通过做多中国移动拉升恒指，从而在恒指期货大幅盈利；随后又打压中国联通做空股指期货，这样的案例很有可能在不久后的A股市场中出现。因此，当A股市场股指期货正式登场后，蓝筹股对游资的吸引力将大大增加。
那么，一旦股指期货催生大批指标股“游击队”后，会不会出现指标股涨停的情况呢？私募人士认为，指标股“游击队”不一定要大盘股涨停，毕竟这需要的资金量还是很大。真正狙击指标股的目的，是让指标股出现大幅跳空缺口，不论是向上还是向下都将对股指期货标的指数产生巨大的影响，“游击队”便可在期货市场上成功获利。观察恒生指数或者道琼斯指数，其实我们可以经常看到股指跳空缺口的出现，这或许正是指标股“游击队”干的好事。
四大预言之二：
中国式索罗斯不久就将现世
金融大鳄索罗斯，已经在我国香港排兵布阵了，他正对A股市场的股指期货虎视眈眈，随时可能以大空头的姿态，展开一轮猛烈的攻势。
索罗斯，之所以令全球资本市场的投机客闻风丧胆，因为他是全球最大的投资者，与“商品大王”罗杰斯合伙成立了“量子基金”，曾获利20多亿美元，被称为“打垮英格兰银行的人|”，索罗斯个人收入达6.5亿美元。在1992年的华尔街十大收入排行榜上名列榜首。1992年狙击英镑劲赚20亿美元；1997年狙击泰铢，掀起亚洲金融风暴，许多亚洲国家的金融体系濒临崩溃，经济陷入困境。他是天使与恶魔不可思议的结合体。
索罗斯的做法是，在将要“大起”的市场中投入巨额资本引诱投资者一并狂热买进，从而进一步带动市场价格上扬，直至价格走向疯狂。在市场行情将崩溃之时，率先带头抛售做空，基于市场已在顶峰，脆弱且不堪一击，故任何风吹草动都可以引起恐慌性抛售，从而进一步加剧下跌幅度直至崩盘。而索罗斯就在涨跌的转折处赚取投机差价。
中国为什么就没有像索罗斯这样的传奇呢？曾几何时，几乎在每一轮的大牛市中，都会有人跳出来，称自己是中国的索罗斯，中国的巴菲特。然而，当“牛去熊来”时，这些所谓的传奇人物，又还有多少能被人记起？要成为中国的索罗斯，仅仅依靠知识，依靠技术显然是不可能做到的。因为，在没有做空机制的中国股市，怎么可能做到索罗斯式的投机交易？
别迷恋索罗斯，索罗斯只是个传说。在不久之后，中国股指期货的诞生，或许正在酝酿中国式的索罗斯。
据消息人士透露，到股指期货上市交易时，开户人数将有望突破7000户，其中，除了原有商品期货参与者外，目前的不少私募基金已经在积极运作股指期货，届时必然将成为市场的主力军。
四大预言之三：
中国股市装上万点发动机
回想2006~2007年的大行情中，机构无一不在憧憬着十年的大牛市，无一不在憧憬着中国Tenbaggers的出现，更有不少券商研究员憧憬着上证指数突破8000点，走上万点之旅。
然而，2007年的10月，当上证指数摸到6124点，当中国石油这家第一权重公司高调上市之时，牛市彻底完了，万点梦想彻底破灭了。而这一幕，至今所有中国投资者记忆犹新。1年后的2008年10月，上证指数回落到1664点，巨幅的下跌，让中国股指至今无法重回高点，更是丧失了对万点的指望。
下周五，股指期货的登场，会不会让中国股指重新向万点进发呢？虽然我们并不指望依靠股指期货的诞生，能够减小熊市来临对大盘的冲击。因为从海外市场看，即使有股指期货，熊市来临时跌幅同样巨大。但是，同样是根据海外市场的经验，那些万点股指，都是在股指期货诞生以后才最终实现的。
例如，纽约股市的标普500指数期货诞生于1982年，当时美国经济处于严重衰退向强劲复苏的转折点。而此前，道琼斯指数还不到1000点。但正是从1982年开始，美国股市开始了80年代到90年代的大牛市。而到1999年3月，道琼斯指数终于站上了10000点大关。同样，恒生指数于1993年首次站上万点，历史最高点达到31897点，目前也在22000点上方。而恒生指数站上万点，也发生在恒指期货于1986年推出之后。恒指期货推出之前，恒生指数点位尚且不足2000点。
道指从股指期货推出到踏上万点，花了17年，恒生指数花了7年，那么A股市场是否也还要花近10年的时间，才能达到万点？让我们拭目以待。
四大预言之四：
人与电脑对抗A股进入“终结者”时代
公元2029年，经过核毁灭的地球已由电脑“天网”统治，人类几乎被消灭殆尽。剩下的人类在领袖约翰的领导下与电脑英勇作战，并扭转了局面。“天网”为了改变这一切，制造了时光逆转装置，派遣终结者机器人T-800回到1984年，去杀死约翰的母亲莎拉，以阻止约翰的诞生。约翰发现了一这阴谋，攻占了实验室，战士卡尔雷斯自愿通过时间通道回到1984年保护莎拉。
这是电影《终结者1》的故事情节，这是人与电脑作战的经典故事。未来世界，必然将是人脑与电脑之间相互博弈的时代。
A股市场，也必然会因为股指期货的到来，进入到“终结者时代”。因为未来的股市，不再仅仅是人与人之间的相互博弈，由于程序化交易的普及，人与电脑作战将成为大势所趋。
为什么人们会选择程序化交易？分析人士认为，由于人本身是十分情绪化的动物，因此在进行交易时，即便自己制定了严密的交易纪律，也往往会因为情绪的波动，出现交易失误。很多时候，当股价下跌趋势已经形成时，人们往往会错误地认为反弹即将到来，而错过止损的时机；同样，当恐慌心理占据上风时，即便极佳的买点出现，人们也会错过买入机会。这就是为什么人们会选择程序化交易，只有依靠事前编订好的电脑程序，才能让人摆脱情绪对人操作的影响。
国信证券分析师黄志文指出，程序化交易在纽约交易所交易量中占比一直稳定在30%左右，程序化交易已经成为国际市场常用的交易方式。在商品期货领域，基于技术分析的程序化交易策略远高于基于基本面分析的交易策略，而以趋势交易和模式识别为代表的程序化交易策略是其典型的代表。对于中国市场而言，股指期货的推出，也为程序化交易的发展提供了契机。
到目前为止，没有任何一个程序化交易系统既能在趋势行情中获利，又能够在振荡走势中获利，只有在恰当的时间使用适合的交易系统才会获取最大收益。而参数调整才是决定交易系统成败的关键，因为没有任何一组参数适合所有交易品种和时间周期。只有根据历史行情不断地磨合、测试，找到适合该交易品种的参数，并且还要在今后交易过程中根据市场变化，不断加以修正。
其实，对中国商品期货市场参与者而言，程序化交易已经不是陌生的事情，不少期货公司都已经开发出不同类型的程序。因此，随着股指期货的登场，程序化交易必然会逐渐普及，而到时候人们要应付的，将是一台台电脑。