券商做“掮客”深挖私募业务
券商做“掮客”深挖私募业务 更新时间：2010-4-12 11:20:28 近期，不少大券商开始为私募找信托公司并提供账户，积极代销私募产品，为私募提供全方位、专业化的服务。而让券商不惜成为“掮客”为私募服务的动力，一是私募产品3%的业绩提成，另外是不菲的佣金收入。 近期，不少大券商开始为私募找信托公司并提供账户，积极代销私募产品，为私募提供全方位、专业化的服务。业内人士表示，为私募基金服务，正成为券商一个重要的工作范畴。而让券商不惜成为“掮客”为私募服务的动力，一是私募产品3%的业绩提成，另外是不菲的佣金收入。 券商做账户掮客 目前扼住私募基金喉咙的，主要是信托账户暂停开户，而券商开始为私募基金奔走，一手提供有效空账户，一手提供信托平台。 在某财经论坛内，一家证券公司证券机构业务部人士发帖称，该业务部有20个可以做结构化的证券投资的信托账户，若私募基金投资人有意向购买欢迎协商。他还表示，这个账户是一家全国性的信托公司原先打新股账号，是可打沪深两市二级市场的“干净”账号，私募投资人可以成为一般受益人兼投资顾问，进行杠杆融资、操盘获取超额收益。 而业内人士表示，目前一个信托账户可以卖到300万-400万元，而券商叫卖是信托公司的账户，要价上低一些，而且不少券商机构业务部还能为私募基金联系合作的信托平台。一位颇有名气的阳光私募也表示，因为自身业绩不错，近期不少券商向他表示可以协助发行产品，还愿意借助自身客户资源，配合进行销售。 支援产品发行 与券商合作正成为阳光私募发行产品的一个趋势。记者了解到，去年末今年初，国信证券曾和上海重阳联手发行“重阳6期”，去年底，华泰联合证券公司和深圳武当资产管理公司也联手发行了一期产品。近日，国信证券和深圳合赢投资公司联手发行了一期产品，还有不少私募基金计划新产品通过券商渠道发行。 深圳一家私募基金公司负责人表示，除银行外，与券商合作将会是他们拓展客户的主要模式，因为券商的客户与私募基金的客户特性比较一致，倾向于较高风险，而银行的客户风险偏好相对偏低，客户开发难度较大。而且，阳光私募产品一般门槛为100万元，券商营业部的大户正是目标客户群。 从目前情况看，券商和私募合作基本形式是：私募和券商合作推出一款新的私募基金，在这一合作中，券商将帮助私募拓展客户，而私募则将该私募基金的交易账户放在券商。业内人士认为，这种模式可能是未来私募基金发展的主要模式。 意在佣金和3%业绩提成 深圳一家券商的相关人士表示，给私募基金提供服务，只需要成立七八个人的服务队伍，但每年赚取的收入却可观。 首先，私募基金必须在发行产品的券商那里进行一定量的交易，不少私募基金操作频繁，这部分佣金收入不菲。其次，券商能在销售私募基金中分享基金募集的认购费用，有的私募基金还会根据规模给券商销售人员激励，目前一般私募基金的认购费用达1%。最重要的是，券商可以参与私募产品的业绩提成，即在私募基金20%的业绩提成中分一杯羹，一般情况下，券商的业绩提成比例在3%左右。 而且，研究报告也开始成为券商和私募基金合作的重要内容，比如国金证券成立了专门为私募基金提供服务的队伍，为私募基金提供一手的研究报告，而私募基金会在国金证券进行一定分仓。据了解，世纪证券在这方面也想有所作为。 不过，虽然券商为私募基金出人力出资源，但券商对于私募基金的选择也非常挑剔。据一位阳光私募表示，券商选择私募基金的主要依据是私募基金的团队和长期发展，其实核心就是其投资能力，“一般没有什么知名度的私募想和券商合作很难。”