基金研究:持股仓位再度大幅提升,行业配置双线并重
基金研究:持股仓位再度大幅提升,行业配置双线并重 更新时间：2010-1-23 1:14:41 偏股型基金的持股仓位:再度大幅提升,调仓压力较大。 根据天相投顾的统计数据:目前已经发布第四季度报告的213支开放式股票型基金的平均持股仓位达到90.07%,较第三季度提高4.9%;156支混合型基金的平均持股仓位达到80.32%,较第三季度提高6%。因此,从此种情况来看,偏股型基金的平均持股仓位大幅提升,再创历史高位,基金仍然将面临着较大的调仓压力。 双线并重的行业配置策略:权重行业恢复配置,防御行业继续加大配置。 根据天相投顾的统计数据:对于目前已经发布第四季度报告的开放式股票型和混合型基金,增持比例较高的行业分别为金属非金属、采掘业、批发和零售贸易、机械设备仪表、石油化学塑胶塑料、金融业、信息技术业、医药生物制品、食品饮料、电子、交通运输仓储业等行业。由此可知:偏股型基金在第四季度的行业配置策略体现了双线并重的特征:其一是恢复对权重行业的配置,其二是加大了对防御性行业的配置。 特别值得说明的是,由于房地产行业在第四季度依然面临着较大的政策不确定性,房地产业持续表现不佳,偏股型基金对于房地产业进行了较大幅度的减持,偏股型基金对于房地产业的配置比例也降至近年来的较低水平。 核心重仓股仍然集中于权重行业及大盘蓝筹。 根据天相投顾的统计数据,截至2009年第四季度末,基金持有的前10大重仓股分别为招商银行、中国平安、兴业银行、民生银行、浦发银行、苏宁电器、贵州茅台、中信证券、深发展A、交通银行,从而可以发现基金的核心重仓股仍然集中于权重行业及大盘蓝筹,同样符合我们在2010年度基金策略报告中所做出的判断。民生证券有限责任公司