医药行业：华南制药企业调研简报
医药行业：华南制药企业调研简报 更新时间：2010-6-29 0:08:14 6月中旬，我们拜访了深圳、珠海两地六家上市公司，分别是华润三九、健康元、迈瑞医疗、信立泰、联邦制药、丽珠集团，报告中对经营状况进行更新。 三九医药：1)三九胃泰、正天丸进入基本药物目录，以及皮肤病用药的品类规划和新品推出带动OTC业务提速。2)华蟾素有望成为公司中药处方药的第二个拳头品种，从而带动整个处方药销售增速。3)成立基础药物部，推行运营中心管理模式，实施营销变革为企业带来新的活力。 信立泰：1)氯吡格雷是主营业务的核心亮点，在下游手术用药需求带动下，预期该产品维持较快增长态势。2)下一个的抗血栓产品比伐卢定即将推出，为公司带来新增长点。3)抗生素业务发展集中在工艺改进，后面将推出复方制剂。 健康元：1)公司7ACA相比竞争对手具备成本竞争优势，正在进行扩产，为扩大市场占有率、提升盈利能力奠定基础。2)单抗药物是下一步重点发展领域，公司拟投入巨大财力物力进行研发储备。 丽珠集团：1)原料药业务发展较为理想，抵消了OTC药物销售不畅带来的影响。2)营销改革遇到一些问题，公司正在重新进行架构调整。3)二季度专科制剂销售增速有所回升，后续产品梯队拓展稳步推进。4)公司介入疫苗和单抗药物研发生产。 迈瑞医疗：1)未来增长点。PMD业务：推出手术室和ICU设备的整套解决方案；IVD业务：试剂销售持续增长，明年将推出免疫诊断试剂；MIS业务：彩超销售增长潜力巨大，明年推出中端核磁共振仪。2)公司对欧洲的销售额风险敞口只有5-10%，危机对于正常业务影响不大。3)国内市场政府采购量显著下降，但由于招标价格很低，采购量的减少对公司利润无明显影响。 联邦制药：1)借助工艺和规模优势，公司在6APA生产领域建立起领先地位。2)制剂药物领域建立较高的品牌知名度，产品享受优质优价。3)新推出的胰岛素制剂可望成为公司未来重要的增长点。