医药行业：持续调整关注估值水平和基本面
医药行业：持续调整关注估值水平和基本面 更新时间：2010-1-26 4:43:34 【政策导读】 国务院医改领导小组办公室主任、国家发展和改革委员会副主任朱之鑫1月21日在合肥市举行的“实施国家基本药物制度现场经验交流会”上说，要确保2月底前在全国30%的基层医疗机构顺利实施基本药物制度；财政部副部长王军重申，既定的政府三年新增8500亿元的投入数目可以调整支出结构，但一分钱也不能减少。随着经济和财政状况的好转，政府投入还要有所增加。 《国务院关于修改〈中华人民共和国专利法实施细则〉的决定》于1月18日正式向公众发布，并将于2月1日起正式实施，对于变化迅速的高新技术行业领域，如，IT、生物制药、环保节能企业的影响会比较大。 【热点透视】 非疫苗类生物制药个股走强； 广州药业和白云山A的重组故事再度上演； 创业板及中小板个股回调。 【本周研判】 在传言满天飞的情况下，医药板块成为各路资金的避风港在意料之中，在市场趋势不明朗的情况下，医药板块的避险功能仍值得关注。 由于市场持续调整，医药板块中高估值和近期涨幅比较大的个股也面临着很大的调整压力，我们建议投资者回避题材股、减持高估值个股、并适当增加业绩优良的低估值个股。 年报题材和政策题材依然是关注的焦点。 【原料药】 关于VE，我们的判断是寡头竞争的格局短期内很难改变，VE行业本身的供求偏紧状况也不会改变，随着出口进一步复苏的预期，主要厂商高毛利率的喜人局面预计可以维持。2010年主要厂商VE的业绩情况同比2009年将继续增长，浙江医药、新和成可以重点关注。