南方基金张雪松：关注企业年金新办法三大变化
南方基金张雪松：关注企业年金新办法三大变化 更新时间：2011-4-1 11:39:53 《企业年金基金管理办法》将于5月1日正式实施。南方基金养老金业务部负责人张雪松表示，对比新旧办法，新办法在管理机构的选择、企业年金的投资、收益费用、计划管理、信息披露、监督管理等方面都有着不小的变化，比原先的23号令更加完善和切合实际。他认为，对于基金管理公司而言，11号令可以从三个方面来进行解读。 首先，顺应资本市场近几年的快速发展，在企业年金基金投资范围中增加了短期融资券、中期票据等金融产品，明确了可转换债投资包含分离交易可转换债、保险产品投资包括万能保险产品和投资连结保险产品等内容。投资范围的扩展为企业年金资产投资领域的扩展提供了基础，提供了更加广阔的保值增值的空间。 其次，针对企业年金的投资比例限制，最大的变化是提高固定收益类资产的投资比例至95%，并且取消了国债20%最低配置比例。这一变化为企业年金固定收益类资产的投资提供了更加灵活的空间，提高了固定收益投资在年金投资中的重要性。 第三，新增对“单只养老金产品”的投资，投资上限为不超过该投资组合企业年金基金财产净值的30%。这一规定的明确为企业年金投资管理业务开辟了新的领域，为适用于企业年金投资而设计的“养老金产品”提供了法规依据。这样的产品提高了企业年金组合的管理效率，增加投资管理机构的资源整合，使得投资管理机构可以将更多的精力用于产品设计和投资。 据张雪松介绍，南方基金早在一年多前就着手加强固定收益投资研究方面的力量。首先，扩充了固定收益研究团队，对研究进行精细化管理。其次，经过多年的内部培养和外部引进，南方基金目前有5位投资经理专职负责年金固定收益资产的投资。 自2005年8月第一批获得企业年金基金投资管理人资格以来，到2011年2月底，南方基金被超过200家企业选为年金基金投资管理人，委托投资管理规模超过220亿。已进入投资运作的企业年金基金为89家，投资规模超过194亿。