投牛策略分享2021年股市行情走势分析猜测明年股市情况会好吗
股市预测 投牛策略分享2021年股市行情走势分析猜测明年股市情况会好吗 2021-02-14 172 0 中信证券的秦佩静团队指出，预计明年a股将经历一个缓慢上升的“三部曲”。牛投资策略的具体节奏和配置建议是：从除夕夜到明年第二季度，是缓慢增长的第一阶段，建议坚持顺周期品种的配置，包括可选消费和产业板块，兼顾半导体、生育政策等话题；明年第二季度到第三季度是平静期的第二阶段。建议增加大额金融和强制消费的配置。主题可以关注新能源和国防安全；明年第四季度将是第三阶段共振上升期，期间科技板块与医药的相对配置价值将提升。
海外流行病的季节性和重复性影响有限。预计明年上半年全球疫情将通过大规模疫苗接种逐步得到控制。在刺激政策的支持下，欧美经济体将在明年第二季度和第三季度具有更大的弹性。很难重复美国大选的结果。预计拜登明年初上任后的首要目标将是疫情防控和财政刺激。中美之间的博弈总体上趋于缓和。预计明年上半年将是中美博弈的真空期。下半年，拜登的对华政策框架将更加清晰。中美关税会在贸易上重新评估，科技上抑制的趋势依然存在，但是金融和地域冲突的概率很低。预计明年金价将先强后弱，第二季度触及高位，年平均价格达到2100美元/盎司。随着全球经济复苏乏力，供应方减产，原油供需矛盾有所缓解，牛投资策略预测明年石油分销均价将缓慢升至55美元/桶左右。
国内经济已经从疫情影响中迅速恢复，在今年年底恢复到预期的潜在增长率后，明年整体运行将保持稳定。a股基本面肯定有所好转，预计沪深800的利润增速将从-2提高。8%升至14。7%;其中，金融和非金融部门的增长率分别为8%和24%。9%，后者将达到近年来的最高水平。
有节奏地，2020年第4季度~ 2021年第4季度五个季度非金融板块同比增速预计分别为31%/100%/13%/17%/14%:排除第一季度基数效用导致的高增速，当前利润恢复周期的高点将在明年第三季度。
结构上，在消费电子的带动下，今年第四季度TMT板块的利润增速有望达到54%的高位；工业和消费等顺周期行业是除夕夜的主要亮点，其中工业行业的成交量和价格预计将在明年第一季度超过预期。预计明年市场对基本面的预期会先升后降，预期峰值出现在上半年。
明年国内常规政策将从宽松逐步回归正常：货币方面，总体政策稳定灵活适度；财政方面，预计预算赤字率将保持在3%左右，专项债务金额约为3。75万亿。以2035年长远目标为基础的“十四五”计划，将在明年“两会”后落地，成为重要观点。牛投战略的需求方侧重于通过改革开放促进“大循环”，供给方则通过产业政策、区域战略和资本市场改革促进高质量发展。其中，预计第一季度科技中长期发展规划和人口政策优先；其他细分计划将在未来逐步实施。资本市场改革继续取得重大进展。预计，退市改革、减持新规和放开