太突然！牛市旗手“涨停潮”连10000亿保险巨头也涨停了
传说中的风格转换终于来了。
今天A股在金融、地产等板块的带动下拉升，沪指重回3300点。大盘股表现强势，上证50午后涨幅超过2%，保险、地产、银行、券商等大金融、周期板块走强。而创业板指走势较为疲弱，截至收盘，沪指涨2.07%，报3338.09点，深成指涨1.77%，创业板综合指数涨1.03%。北上资金累计净流入94.74亿元，其中，沪股通净流入59.94亿元，深股通净流入34.80亿元。
中国人寿、新华保险齐涨停！
保险股走强
今日，多只保险股在港股和A股都大幅度上涨。午后，新华保险、中国人寿涨停、中国太保、中国人保、中国平安等跟涨。
数据显示，保险股龙头中国平安自9月10日以来已连续7日资金呈净流入状态，过去9个交易日也仅9月9日出现小幅净流出，加上今日，中国平安近10个交易日获主力资金超50亿，十分罕见。中国平安股价9月7日以来累计涨幅超过10%，而同期上证指数下跌1.98%。
最新发布的上市险企2020年8月保费收入数据显示，保费收入喜人，单月同比看，新华保险增速22.6%；中国平安增速+2.9%；环比增速中国太保达+77.1%；中国人寿达到39.1%。
中国人寿、中国平安、中国太保、新华保险8月保费收入分别为377亿元、335亿元、181亿元、93亿元。国内疫情有所控制，居民企业进入有序的复工复产阶段，中银证券预计，险企多将通过储蓄型产品获取客源，2021年“开门红”有望实现高增，开启行业下一轮增长周期。随着疫情得到有效控制，经济逐步恢复，且代理人线下复工有序推进，预计后续负债端将继续改善，且改善幅度增大。
野村研究报告指，中国保险行业逐渐发表8月份营运数据，当中寿险的复苏非常缓慢，速度低于该行预期，但保费增长最差时期可能已经过去。维持中国平安为长线核心持仓，又相信中国人寿、新华保险及中国太平将受惠于利率反弹。
有业内人士指出，保险板块目前的估值处于历史低位，配置的性价比相对较高。
8月业绩环比净利降超五成
但券商板块逆势爆发
另一个非银金融板块：券商板块今天也大爆发 ，截至收盘，国联证券、浙商证券、国金证券涨停，中泰证券、光大证券涨超8%，招商证券、中银证券、长城证券、顶尖财经等涨超6%。龙头中信证券涨4.36%，报30.90元。
8月业绩终于来了，证券全行业8月净利环比大幅下降，但同比增速仍处于高位。
中国证券业协会近日向各家券商公布了证券公司2020年8月财务经营情况，8月份，证券公司全行业实现营收374.91亿元，同比增40.04%；实现净利140.57亿元，同比增47.36%。
值得注意的是，受A股市场降温等因素影响，8月券商业绩环比出现较大下降。2020年8月，证券公司行业营收环比下降42.46%，净利润环比下降52.77%。
对于券商板块，渤海证券指出，当前板块估值为2.02倍，处于历史中位数水平，考虑到目前监管政策和流动性两大核心催化剂确定性都较为明确，我们继续看好板块的投资机会。在监管打造航母级券商政策引导下，行业集中度提升的逻辑不变，头部券商借助雄厚资本实力和风控能力将更加受益，持续看好龙头券商投资价值，继续推荐中信证券和华泰证券。
海通证券在近期二度看好券商的研报中称，策略看好券商基于三大逻辑，一是当前我国处在产业结构转型期，金融供给侧改革促进股权融资大发展，券商ROE有望提升。二是牛市中后段成交放量提振券商利润，本轮牛市高点日成交额有望破3万亿元。三是当前机构大幅低配券商，行业存在较大预期差，情绪和估值指标看券商仍有较大空间。海通证券认为，牛市中1、3、5浪为上升浪，市场成交逐级放量带动券商利润节节高。本轮牛市日成交额最高有望破3万亿元，券商利润弹性提升可期。综合来看，无论是情绪指标还是估值指标下，券商板块当前的热度均只有历史上牛市峰值的一半左右，热度并不高。
招商证券非银团队认为，后续证券公司业绩表现有三大看点：一是，政策助力券商进入新一轮发展周期。资本市场政策红利不断，包括并购重组松绑、再融资新规、证券公司股权管理推动分类监管、创业板注册制改革等。监管资源倾向龙头券商，行业集中度继续提升。二是，打造券商航母，引领行业高质量发展。官方明确提出积极推动打造航母券商，银证混业经营或将试点，助力发展高质量投行，行业内部整合趋势显现，进一步刺激头部证券公司脱颖而出，加速发展。三是，居民资产增加权益配置，证券公司财富管理业务和机构业务都将面临重要机遇期。
多个销售数据创新高
房地产板块大涨
同样作为大金融概念的房地产今天也大涨。截至收盘，莱茵体育、沙河股份、深物业A、深振业A涨停，龙头保利、万科涨幅超4%以上。
国家统计局最新公布的8月份行业数据显示，1-8 月全国销售金额累计同比首次回正，单月增速创年内新高。8 月商品房销售面积、销售金额增速均创年内新高，销售金额单月同比增长27.1%，销售面积同比增长13.7%，销售均价同比增长11.8%。
有券商报告指出，房企销售热度持续，主要原因为：房企推盘节奏延后，供给量持续放大；全国首套平均房贷利率已连续9 个月下降，从需求端对房企的去化形成支撑。在目前的融资监管环境下，年内房企有较强的动力积极推盘促回款，加速竣工结算，来降低杠杆水平，并且随着销售旺季的到来，预计销售热度仍会持续。房地产金融监管增强，将使财务稳健的龙头房地产企业融资优势凸显，行业集中度将提升。目前A房地产板块相对估值优势明显，长线资金陆续增配，建议关注土储充足、财务表现稳健、具备较强内生增长动能的龙头房企。
人民币升值
顺周期行情启动？
近期，由于中国经济基本面持续向好，加上美元指数持续下跌，包括人民币在内的非美货币出现了升值的走势；而国际投资者看好中国经济的前景和人民币资产，国外资本持续流入中国的资本市场，带动人民币的升值。业内人士指出，伴随人民币升值，以及海外资金的流入，对人民币资产的配置需求必然增加，而大金融通板块是最受益汇率升值的主要的标的。此外，自年初以来，科技成长、医药、消费成为上涨的主线，但估值太高，包括贵州茅台、海天味业等前期大幅上涨的消费医药蓝筹股大面积回调，银行、保险、地产等板块，业绩比较稳定，常常是机构四季度重点关注的板块。此前的2季度基金舱位数据显也现实，目前大金融板块的配置比例是历史上极低水平，随着货币宽松的逐步收紧，市场资金面边际上不会再更加宽松，加上中美贸易、地缘政治等问题，市场风险偏好最近开始逐步走低，一些年内涨幅很大的成长股、消费股，最近都出现了跳水行情，而金融股基本面稳健，前期涨幅很小，股指便宜，成为机构布局明年的首选目标。目前机构在配置上已经逐步均衡化，增加顺周期品种的比例。
此前网友一直调笑，周期不会涨，今天没想到真涨了。
ETF逆向抄底
交易所暂停“500ETF”融券卖出
最近股市波动加剧，二股票型开放式交易型指数基金份额却逆市大增，上周单周净流入资金逾百亿。其中，跟踪沪深300、中证500的宽基指数ETF及跟踪券商和半导体类的窄基指数ETF获较多净申购。统计显示，9月7日至11日，有可比数据的A股ETF份额整体增加72.9亿份。按照区间成交均价估算，约有112.04亿元资金净流入。
值得注意的是，9月16日，深交所官网发布《关于暂停“500ETF”融券卖出的公告》。公告显示，截至2020年9月15日收盘，500ETF融券余量达到该证券上市可流通量的25%。依照规定，深交所自2020年9月16日起暂停该标的证券融券卖出，恢复时间另行通知。此次“500ETF”被暂停融券卖出，是深交所首次暂停个股或ETF的融券卖出。
根据交易所公布的数据，“500ETF”8月中旬以来融券余量猛增，从8月17日的2875.73万份增至9月15日的9061.02万份，一个月内增幅超过200%。截至9月15日收盘，“500ETF”融券余量9061.02万份，占到该ETF流通份额的26%。