二季度投资三大主题新兴、消费、周期性
二季度投资三大主题新兴、消费、周期性 更新时间：2010-4-28 22:48:22 农银汇理公司投资部副总经理兼农银行业成长基金经理曹剑飞 今年在两次上调存款准备金率、重启发行三年期央票、加息预期等因素影响下,市场对A股流动性判断较为一致,即充裕程度不如去年,且有进一步收紧的趋势。但从国内经济基本面来看,今年将呈现明显向上趋势,3月份的汽车产销量创出历史新高,上市公司一季度盈利状况也是喜多忧少,经济增速仍处于上升通道。出于对宏观经济、市场流动性和政策走向的综合判断,我们仍然维持年初对市场的看法,即指数整体表现机会可能不大,但会呈现丰富的结构性机会。 农银行业成长基金在一季度增加了电子元器件、信息服务和信息设备行业的配置,适当参与了符合国家产业结构调整方向和区域均衡发展的主题投资,同时远离了与宏观经济政策密切相关的周期性行业,因此取得了一定的超额收益。 在二季度投资中,农银行业成长基金会继续贯彻一季度的投资策略,通过“自下而上”的精选个股策略来为持有人实现更多的超额收益。当前应当密切关注三类投资主题:首先,密切关注受益于政策扶持的战略性新兴产业以及区域均衡发展;其次,一季度业绩增长显着且可持续的内需消费板块,如医药、食品饮料等;另外也将适当把握周期性行业的超跌反弹机会。
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