暴跌前有基金预测到“雷阵雨”
暴跌前有基金预测到“雷阵雨” 更新时间：2010-8-12 0:04:40 上一期，本栏目对基金周报进行总结后发现，如果政策不转向，估值修复性反弹难有大出息成为多数基金的共识。而在本周二的暴跌之后笔者惊讶地发现，部分基金在暴跌前已经有了鲜明的提示。
基金开始关注十二五
《大众证券报》本周统计了41家基金的基金周报，发现基金关注的政策面话题有了一些变化。除了对已经公布完毕的PMI进行分析，并对即将公布的CPI进行预测，还有一些基金把目光投向了十二五规划上。
PMI 指标显示经济增速仍有下滑压力，但下滑动能放缓，PMI 指标看通胀压力继续减弱，但去库存还在继续。华安基金对PMI进行分析。
CPI 涨幅如果较为温和，通胀压力较小，政策将会有较大的运用空间；如果CPI较高，将可能降低市场对政策放松的预期。南方基金对CPI可能出现的情况都进行了分析。
如果说上面这些都属于老生常谈，那么关于十二五规划的讨论则是新出现的变化。在这41份基金周报中，有4家对十二五规划进行了讨论，而此前的一周则是3家，再往前就更少。讨论的篇幅更是变化巨大，其中大成基金对此着墨最多。
大成基金表示，消费、绿色经济及新兴产业将是十二五规划编制的重点，规划侧重点支持的行业将会受益。扩大内需、结构调整，加快城镇化和促进区域发展将是十二五规划的核心内容。节能环保、新兴战略产业、消费升级和促进服务业发展等几大领域将是十二五规划重点，而规划政策重点支持行业板块将是十二五期间主要投资机会所在。
金鹰基金则表示，国民收入倍增计划能否在十二五期间得到落实非常关键，如果有相关的具体措施出来，则将会有一波制度红利行情。
此外，交银施罗德和上投摩根也提及了十二五规划。
海富通预言到有雷阵雨
在周二暴跌后回顾此前的基金周报，多数基金对市场表达了不看好的观点，尤其以海富通用词最为精准。
对于下阶段行情，仍持相对谨慎的看法。8 月乃至年底，市场或将对反弹合理性加以检验。嘉实基金这样说。
密切关注经济数据给市场带来的影响，如果数据显示经济向下的苗头，市场对此负面效应需要消化时间。此前作为市场上涨重大刺激因素之一的中报行情会逐渐消退，短期而言，市场存在修复整理的需求，反复震荡在所难免。大成基金表示。
国泰基金则认为，短期市场快速上涨，存在回落的可能。
不过，上述各家基金的用词都比不上海富通基金精准。海富通说：虽然目前是艳阳高照，我们仍需谨防雷阵雨的天气。市场当前面临着方向性的选择，来确认是否能将火热的七月延续成火红的八月。事实上，周二的暴跌，的确既有突然性，跌幅也很大。
还有一些基金虽然预测到了会有调整，但依然看好后市的发展，并认为是买入机会。
可能出现一定的回调整理，如果回调幅度较大，建议继续适当增加仓位。暴跌前，华安基金这样说。
传统行业能不能接着涨？
7月以来的反弹中，以传统行业为代表的周期类股票已经有了不小的升幅；对于传统行业还能不能接着涨，基金们又开始牺牲他们的脑细胞了。从各家基金公司所关注的行业来看，大消费概念、新兴产业、大盘蓝筹股等多有提及，但是关于大盘蓝筹股的分歧较大。值得一提的是，之前被热议的中报超预期概念在最新的基金周报中罕有提及。
博时基金是传统产业的支持者，他们表示：关注两类投资机会，一类是传统产业跌出来的估值修复机会；一类是少数优秀企业潜在的高速成长的机会。
关注重点放在涨幅滞后的低价大盘蓝筹。中邮创业这样说。
不过，嘉实基金的观点颇有些不同。银行、地产等周期类股票长期来看基本面处于下降通道，这波反弹只是一波超跌反弹，其股价中长线仍有下行压力。延续结构防御，以非周期性、成长股为主，重点关注与中国经济转型方向相符的节能环保、新能源汽车、二线消费、中西部区域等行业或主题投资机会。以二线消费为主的大消费板块，在收入分配转折年消费下沉背景下，长期看好其中的食品饮料、医药等细分行业。