举报信曝基金分仓猫腻潜规则成公开秘密
举报信曝基金分仓猫腻潜规则成公开秘密 更新时间：2010-9-15 6:09:56 从第一只基金诞生至今，已经10年有余,基金公司就拿下这个万分之八的佣金费用。不过，时至今日，券商对散户的佣金费率已经从千分之二点五至千分之三之间降低到千分之一至万分之八甚至更低时，基金公司在券商的佣金费率依然没变。 日前一封举报信揭开了基金分仓佣金费率十年不变的原因。基金一般携带巨资入市，因此需要通过多家券商的交易席位同时进行交易，这就是所谓“分仓”的由来。基金的分仓成为了券商的香饽饽，然而这个香饽饽背后隐藏着不少猫腻。 佣金一律向股东倾斜 从第一只基金诞生至今，已经10年有余,基金公司就拿下这个万分之八的佣金费用。不过，时至今日，券商对散户的佣金费率已经从千分之二点五至千分之三之间降低到千分之一至万分之八甚至更低时，基金公司在券商的佣金费率依然没变。根据基金最新公布的2010年中报统计，基金股票交易的佣金费率基本维持在万八左右。高至万分之八点五二，主流费率为万分之八至万分之八点五之间，仅有少数基金的佣金费率在万八以下。 一位投资者在看到基金中报之后，对佣金的问题不禁生疑，“为啥机构不能尽量争取更低的费率呢，现在我们散户的费率都已经万六、万五了。" 正在投资者对基金的高换手率、高佣金质疑之际，记者日前接到一封举报信。这封举报信提到了广受关注的基金分仓问题，包括分仓向股东倾斜、以销售换分仓中均暗藏猫腻，有违规之嫌等。 事实上，早在2007年，证监会曾下发 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》，《通知》规定，一家基金公司在一家证券公司的交易席位买卖证券的交易佣金，不得超过其当年所有基金买卖证券交易佣金的30%；同时禁止基金公司将席位开设与基金销售挂钩，并不得以任何形式向券商承诺交易量。 但是记者收到的举报信中称，如今市场上依旧不乏“以身试法”者。分仓向股东倾斜甚至向股东输送利益已经成为业内潜规则，而用分仓换销售也是业内公开的秘密。 统计数据显示，单只基金为券商带来佣金超过500万元的，有博时新兴成长、鹏华优质治理、汇添富均衡增长、兴业社会责任、中邮核心成长和长盛同庆等，而这些巨额的佣金无遗全都贡献给了其大股东。上述基金选择的交易席位分别为招商证券、国信证券、东方证券、兴业证券、首创证券和国元证券等，这些券商分别为上述基金的股东。中报显示，基金公司把自己的交易量主要集中股东或者有关联关系的券商，分仓的天平明显向股东方倾斜——国联安基金今年上半年为股东东方券商带来的佣金收入高达548万元，占到该公司上半年支付交易佣金总额的30.85％，这一比例超出监管层规定的“30％警戒线”；长盛基金今年上半年的股票交易量总计623.61亿元，其中164.19亿元的交易量分配给了其股东国元证券，占交易量的26%，逼近监管层规定的上限30%；上半年共有37只基金为东吴证券带来70.28亿元的股票交易总额，而仅东吴基金旗下的基金就为东吴证券带来近58亿元的交易量，占据了八成以上；中邮基金更是为大股东首创证券带来交易量的近九成；今年上半年换手率最高的基金公司为天弘基金公司，而天弘基金股票交易量的27%集中于渤海证券，因为渤海证券为天弘基金的“远房亲戚”。 潜规则成公开秘密 对于分仓向股东方倾斜的问题，基金公司表示“自己处境不易，在夹缝中求生存”。“很多时候股东方给予了我们很多支持，特别是新基金难发的时候，股东方很积极帮忙，如果在分仓上不能照顾，我们自己也说不过去。”一位基金公司工作人员称。 举报信称，今年上半年市场呈现单边下跌的情形，新基金发行举步维艰，而券商成为了基金发行的“救世主”。上半年，深圳某大型基金公司在发行新基金之际，曾经与一家券商达成协议，一旦基金销售量达到基金公司的期望值，那么上述券商从该基金公司获得的分仓量将至少增加两成。事实上，对于规模濒临清盘线的老基金，券商也会积极营救，而随之而来的是基金交易量的增加。 举报信称，基金公司拿交易量换规模已经成为业内潜规则，比例一般在1:20到1:40之间，即券商卖出了1个亿的基金，基金公司承诺贡献20亿元-40亿元的交易量，这种做法也是基金分仓带来的猫腻。 但一位接受《每日经济新闻》记者采访的深圳某基金公司高管称，对于分仓的选择是考虑到投资、后台服务两个方面，前者主要是研究支持，后者主要是后台服务等，是指交易服务、交易提醒等。 同时，举报信称，有些基金公司甚至用交易佣金支付本该由基金公司自身支付的费用，例如，基金公司普遍需要订购财经资讯产品以及一些IT系统，这些资讯产品和IT系统本来应该是从基金公司自身的运营费用中支付，但很多基金公司往往直接找券商“买单”。例如一套资讯系统100万元，基金公司会找来某券商帮助购买，而券商则从该基金公司获得200万元的“佣金回报”。归根结底，这200万元佣金最终是持有人买的单。 与此同时，基金公司少数人通过支付券商佣金，谋取巨额私利。信中称，有些基金公司会直接和券商说好，支付给券商的佣金，要求返回50%给第三方机构或者个人。这里边的“猫腻”可以说到了赤裸裸的地步。但是截至目前，这一情况并未得到记者证实。 部分单只基金为券商带来佣金超过 500 万元 基金名称 交易席位所在券商 券商与基金公司关系 博时新兴成长 招商证券 招商证券是博时基金管理有限公司第一大股东，占注册资本的 49％ 鹏华优质治理 国信证券 国信证券是鹏基金管理有限公司第一大股东，占注册资本的 50% 汇添富均衡增长 东方证券 东方证券是汇添富基金公司第一大股东，占注册资本的 49％ 中邮核心成长 首创证券 首创证券是中邮基金管理有限公司第一大股东，占注册资本的 28% 长盛同庆 国元证券 国元证券是长盛管理有限公司第一大股东 ，占注册资本的 41% 兴业社会责任 兴业证券 兴业证券是兴业基金管理公司的第一大股东，占注册资本的 ５１％