光大中小盘基金一季度倒数第一
光大中小盘基金一季度倒数第一 更新时间：2011-4-15 12:49:11 63%仓位押宝一个行业赌输 花无百日红。2010年出尽风头的光大中小盘基金，在今年一季度黯然凋零。12.17%的亏损，使它不但难以保持基金排名的前列，反而死死地被钉在了“排名倒数第一”的耻辱柱上。 是什么导致光大中小盘基金业绩凋零？记者通过梳理各种公开信息，发现光大中小盘基金一季度之所以出现这么大的亏损，与其重仓股巨亏关系重大。该基金63%的股票仓位押宝信息技术业，结果错判行情，损失惨重。 光大中小盘基金成立于2010年4月，是一只股票型基金，主要投资具有高成长特性和潜力的中小盘上市公司股票。 根据该基金2010年第四季度季报披露，截至2010年12月31日，股票仓位为88.32%。其中，制造业26.59%；机械、设备、仪器行业16.77%；电子9.82%；其最重仓的行业是“信息技术”，占基金资产比例为63.01%。 2月中旬，信息技术有过一波反弹行情，光大中小盘在那波行情中取得不错的收益。当时，媒体还对该基金的表现进行了报道：“从2月9日起至2月18日，不少基金抓住节奏做出亮眼业绩。其中2010年4月开始建仓的光大保德信中小盘股票型基金，交出了7.3758%的复权单位净值增长率的成绩单。” 在2月底接受媒体采访时，光大中小盘基金经理李阳表示，去年四季度，行业占比已经较高的信息技术业仍然是他今年上半年关注的重点。 但事实给了李阳沉重一击。2月中旬强势表现对于光大中小盘来说，仅仅是昙花一现。它的排名在进入3月份之后不断下滑，最终在月底前几天开始成为垫底。 数据显示，该基金一季度10大重仓股没有一只表现好的，只有天润曲轴实现了0.25%的收益，其它9只全部亏损，其中东华软件、广电运通、四维图新和亨通光电4只股票的亏损幅度均超过20%。 李阳2月份接受媒体采访时，这样总结自己的投资思路：第一，寻找增长和估值匹配的公司。第二，把握大环境。第三，把握好量价关系。第四，要和绝大多数人不一样，达成一致预期的东西不做，因为我要赢的就是绝大多数人，和大多数人一样，最多做成中位数水平。我讲究两个字——“重”和“偏”，这也体现在仓位控制和重仓配置上，“一碗水端平”可能在投资领域没有太多意义。 也许，正是因为“重”和“偏”的投资思路，决定了光大中小盘将63%的仓位押宝在信息技术业上，结果导致了基金一季度业绩的大溃败。 一位业内人士指出，一只基金在一个行业上重仓股票超过60%极为罕见。如此激进，加上老天不关照，光大中小盘基金的亏损，完全可以说是“赌博”所致。 光大中小盘基金十大重仓股一季度表现 股票简称持仓量市值占净值 天润曲轴318.6410355.800.25 新海宜383.859872.65-12.52 航天信息343.369445.74-9.41 东华软件252.587771.91-20.47 烽火通信145.176004.38-17.07 广电运通109.635961.88-23.08 太极股份107.845845.00-7.03 四维图新105.745758.71-25.85 中天科技172.865332.72-15.07 亨通光电130.675305.05-23.99