去好渔夫聚集的地方打鱼――对话金涌投资CEO林暾
弘毅投资董事总经理、金涌投资CEO林暾近日在接受线上采访时说，他正在完善金涌投资独有的投资系统。
在林暾看来，投资的本质是认识世界，但没有谁能够了解世界的全貌，永远客观地作出判断。因此，为避免受到情绪、噪音甚至偏见的干扰，科技手段显得尤为重要。据他介绍，金涌已研发出四套系统，对最优秀分析师、基金经理所看好的标的进行统计分析，叠加内部研究员、基金经理的研究结果以及资产配置策略，最终形成最优投资组合。
对于今年的宏观经济走势，林暾认为，中国定会先于全球实现经济的修复和反弹，其中基建、医药等领域存在亮点。
中国经济“最亮的三颗星”
有别于大多数基金经理“标配”的从业经历，林暾从剑桥大学毕业后，先后在亚洲开发银行、世界银行等机构做了20年的项目投资、市场分析与政策研究工作，后进入中金公司任执行总经理，负责宏观经济研究。在进入弘毅投资5年后，林暾于2018年担任金涌投资CEO。
林暾笑言自己的职业经历“太杂了”，但正是这些工作经历，让他对宏观经济有了更为深刻、独特的理解。
林暾认为，消费、科技和医药是长期符合中国经济转型升级方向的领域，将成为中国经济“最亮的三颗星”。在资本市场中亦是如此，尤其是创业板改革并试点注册制之后，科技板块的可选优质标的增多，投资炒作的行为会陆续退潮，投资机会逐步凸显。
大数据让选择不纠结
对大多数投资者来说，和人性作斗争是投资中最大的考验，而林暾找到了一个“无需痛苦”的投资方式――相信大数据。用他的话来说，就是去好渔夫多的地方打鱼。
据了解，金涌投资已经自主开发了四套系统，金涌投资内部称之为“神五”、“神六”、“神七”和“牛一”。
其中，“神五”系统将国内2700个研究员的研究报告进行统计分析，找出最牛研究员，对其推荐股票予以关注。“这个系统在中国非常有用，因为中国有最庞大、最勤奋的研究员群体，他们每年生产18万份研究报告，数据足够多就会足够有效。”林暾笑言。
“神六”系统则统计所有基金经理的持仓数据，找到优秀基金经理持仓的标的。“神七”系统由内部基金经理和研究员负责，对各类生意作出主观判断，进行实地调研，选出优质标的。在林暾看来，在量化系统中导入主动思想，可以形成稳定的投资模式，取得超越主动投资的回报。
最终，“牛一”系统会将上述系统筛选出的标的，按照行业、大类资产类别、海内外资产等条件进行配置，形成投资组合。
“这样做的好处在于你一点都不纠结，根本不需要克服什么心理障碍。”林暾坦言，过去两年曾根据系统得出的结果，四次买入和卖出某只蓝筹股，比主观投资获得了更多超额收益，做选择时也更为果断。
在看准机会迅速出击的同时，林暾对风险的把控也异常严格。他表示，金涌投资一直秉承“三不做”原则，即波动率太大的行业或个股不买、趋势不好的行业或者个股不碰、价值不好即估值太贵的股票不买。
“其实，在资本市场赚钱是个自然发生的事情，你只是分享个股的剩余价值。大多数人没能赚到钱，其原因就是没有躲过上面三种风险。”林暾坦言，从数据结果来看，如果个人投资者25%的时间减仓，剩下75%的时间满仓，大概率能够跑赢沪深300指数，因此建议投资者坚持上述“三不做”原则。