兴民钢圈再融10亿 阳光私募提前“潜伏”
兴民钢圈再融10亿 阳光私募提前“潜伏” 更新时间：2011-4-25 11:41:58 4月21日，停牌两天的兴民钢圈公布了非公开增发方案，公司拟募资约10.5亿元资金将用于投建唐山、咸宁两地高强度轻型钢制车轮项目。这是继去年超募上市后，兴民钢圈的再次融资。 而盘点同日发布的2010年年报和2011年一季报发现，虽然公司业绩并无特别亮点，但二者前十大无限售流通股股东名单已全部更换，四家阳光私募基金赫然其中。 兴民钢圈董秘崔积和4月21日向《投资者报》记者表示，公司产能一直受限，不得不通过再融资而扩大产能，通过建设南方生产基地来突破产能瓶颈。 再融资源于产能需求 兴民钢圈此次再融资计划向不超过10名的特定对象发行不低于3000万股、不超过7000万股的非公开发行股票，发行价不低于15.91元/股，募集资金总额不超过10.5亿元，扣除发行费用后的资金全部用于唐山和咸宁两地高强度轻型钢制车轮项目。 2010年1月27日，兴民钢圈成功向社会公众公开发行普通股股票5260万股，每股发行价14.5元，募集资金净额为7.06亿元，超额募集资金 4.5亿元。 2011年1~3 月公司使用募集资金 1.06亿元。截至今年3月31日，募集资金专户余额为 1.11亿元。 公司表示，尽管前次募集资金投资项目的投产一定程度上缓解了公司现有的供需矛盾，但仍无法从根本上满足公司日益增长的下游产品需求。公司迫切需要通过进一步的资本投入扩大生产规模，以满足整车制造商及战略配套客户不断增长的产品需求。 同时，随着汽车及其零部件行业的不断发展，产业集群化趋势不断显现，大型整车制造商及其零部件供应商纷纷开始向大型产业基地靠拢，产业基地协同效应不断增强。未来，国内汽车产业将逐渐形成以大型产业基地为枢纽。 面对着现有基地产能扩张几近饱和的现实，逐渐成为国内钢制车轮行业龙头之一的兴民钢圈计划通过建设生产基地来突破产能瓶颈。 崔积和透露，事实上，2010年募集资金后，企业就准备先做咸宁项目，但是由于土地审批等问题，最后选择了北方市场先做。这次再融资计划还是把目标主要定向了咸宁项目。 公告显示，唐山高强度轻型钢制车轮项目总投资额为7亿元，使用本次募集资金为3亿元，使用前次募集资金投资1.49亿元。而咸宁高强度轻型钢制车轮项目总投资额7亿元，则全部来自本次募集资金。 一位行业分析师向记者表示，对兴民钢圈来说，增发是好事，有利于扩大产能，同时作为钢圈行业的龙头企业，可以抢占小企业的份额。 阳光私募提前布局 在4月21日公布非公开增发预案的同时，兴民钢圈也发布了2010年年报和2011年一季报。 去年年末，兴民钢圈的前十大无限售条件的流通股股东中仍然很少有机构光顾，只有一只鹏华精选成长股票型证券投资基金，其他都是个人投资者。 与年报前十大流通股东中只有一家机构相比，2011年一季报中，有四期阳光私募产品聚集其中。其中，2010年私募界最耀眼的两个明星，常士杉和徐翔旗下的产品竟然同时现身十大流通股东中，这意味着其在兴民钢圈增发之前早已“潜伏”其中。 常士杉是南京世通资产管理有限公司董事长。2010年以96.16%年收益率毫无悬念地夺取私募冠军，擅抓黑马，从基本面出发，从“丑小鸭”中寻找“白天鹅”，以波段操作见长，交易能力强，风格飘逸灵活，是私募界2010年最耀眼的明星。 徐翔是泽熙投资总经理，出身宁波敢死队，人称“宁波涨停板敢死队”总舵主，操作手法的灵活和凶狠是市场对他的一致看法。2010年首发“泽熙瑞金1号”规模超15亿元，轰动私募江湖，其为人低调，很少愿意抛头露面。 业绩表现平淡 年报显示，2010年兴民钢圈实现营业收入13.4亿元，同比增长25.47%，实现利润总额1.29亿元，同比增长21.28%，实现归属于母公司的净利润9550万元，同比增长21.95%。 不过与去年中国汽车市场的发展相比，这个数据并不惊艳。2010年是中国汽车市场丰收的一年，汽车产销量双双突破1800万辆，不仅蝉联世界第一，而且创全球历史新高，超过了美国车市1700万辆的最高纪录，中国已名副其实地成为世界第一汽车产销大国。 而正是汽车行业的飞速发展，催热了汽车零配件行业公司兴民钢圈的需求。崔积和表示，去年的融资超募这么多就相当于兴民钢圈实现了二次融资，但是产能受限还是很严重，比如福特、长安等公司订单大幅上升，公司不得不再扩大产能，为此公司不得不再融资。 今年一季度，公司营业总收入为3.71亿元，比上年同期增加11.91%，公司净利润为2787万元，比去年同期增长14.93%。公司业绩表现一般。不过公司预计2011年1~6月归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长20%~50%，略高于一季度增长。 崔积和透露，2010年上半年募集资金投入项目后，当年年底已经贡献了部分产能，其他项目在2011年年底也会有产能释放。 一位行业分析师认为，作为钢圈行业的龙头，兴民钢圈应该可以抢占更多的市场份额。钢材等原材料价格的上升，对兴民钢圈这样的龙头企业影响小一些，其产品也更加有竞争力。 在今年年初，公司解禁股解禁之后，其部分股东也抛售了部分股权，兴民钢圈副总经理张波在3月9日抛售12.6万股，成交价格16.63元，总价超过200万元。财务总监刘荫成也以17.12元的价格抛售了10.46万股。目前张波已经离任副总经理职位。 “减持纯粹是高管的个人原因，而张波离任主要是年龄问题，但目前仍在公司管理层中。”崔积和解释说。 作者：张东红