中小盘基金：风格飘移表现良莠不齐
中小盘基金：风格飘移表现良莠不齐 更新时间：2010-12-8 7:07:42 国内迄今为止已经发行了10余只中小盘基金，仅今年就发行了6只。这些基金均着重投资于具有高成长性或具有价值优势的中小盘股票。一方面，随着企业的扩张，中小盘股票具有更为巨大的成长空间，因此能获得较高的收益；另一方面，由于所处行业未来发展前景、产品在市场中的定位以及公司的财务状况和财务管理能力的不确定性高，中小盘股票也面临着更大的风险。 从历史表现来看，中小盘基金业绩波动相对比较大，投资风格飘移、并不完全只投资于中小盘股，而表现差异较大。我们从业绩表现、投资风格和上证三大能力指标对五只不同时间成立的中小盘基金进行比较。 表现回顾 国联安小盘长期业绩一般。自2004年成立以来净值累计增长173．66%，低于混合型基金平均净值增长率。该基金波动率为29．68%，高于混合型基金均值，风险等级为高。 金鹰小盘长期业绩稳健。自成立以来取得了255．04%的收益，低于同期混合型基金平均315．89%的涨幅。该基金波动率为32．13%，高于混合型基金的波幅，风险等级为高。 华安成长在中长期看来业绩表现一般。自成立以来收益为29．75%，低于股票型基金平均水平。该基金波动率为34．59%，高于同类基金均值。风险等级为中等偏上。 易基中小盘业绩表现一贯良好。自成立以来取得了102．02%的收益，大大超越股票型基金平均30%左右的涨幅，排名靠前。 上投小盘业绩平稳。自成立以来取得了60．43%的收益，略低于股票型基金平均。 该基金一年、两年、三年年化收益率在同类基金中排名都在后20%。在2008年及2010年上半年的熊市中，该基金均小幅跑输同类基金，且在2006、2007年以及2009年的牛市中，表现也低于同类基金。 该基金一年、两年、三年年化收益率在同类基金中排名都在前10%。在2008年以及2010年上半年的熊市中，该基金跌幅均小于混合型基金平均水平，且在2009年的牛市中，大幅超越混合型基金近40个百分点。 该基金一年、两年、三年年化收益率在同类基金中排名中等。在2009年的牛市中，该基金战胜了股票型基金平均收益，其余时间则表现不佳。 该基金一年、两年年化收益率在同类基金前15%。无论在熊市还是牛市均表现较好。股票型基金在2008年底下挫25．4%，而易基中小盘仅微幅下跌0．41%。在今年上半年的熊市中，该基金跌幅略微大于股票基金，基本持平。 该基金中期业绩排名同类中等偏上。一年年化收益率在同类基金前40%。该基金成立时间较好，在2009年的牛市里表现中等。今年以来走势平稳，和股票型基金保持一致。 从短期收益来看，今年以来截至11月30日，该基金收益为－1．05%，表现一般。 截至11月30日，该基金今年取得了19．24%的收益，在同类中排名靠前。 该基金短期表现一般。截至11月30日，今年以来取得了1．09%的收益，在同类基金中排名中等。 该基金短期表现优良。截至11月30日，今年以来取得了16．12%的收益，在同类中排名前15%。 该基金短期表现中偏上。截至11月30日，今年以来取得了4．89%的收益，在同类中排名前35%，业绩中等偏上。 12下一页共2页 收藏 订阅 RSS