内忧外患成农业股上涨拐点
内忧外患成农业股上涨拐点 更新时间：2010-8-11 0:01:58 在A股市场近期的反弹走势中，农业股持续表现抢眼。昨日农业板块继续位居两市涨幅前列。 盘面观察，登海种业昨日盘中率先创出上市新高63.92元，此举也引爆了农业股全面井喷。截至收盘时，荃银高科、冠农股份涨幅均超过6%，丰乐种业、隆平高科、北大荒等也涨幅居前。 对此，中信证券表示，近期农产品价格全面显著上涨，成为农业股价格上涨的第一个拐点。 从国外看，国际小麦减产幅度超预期，目前产区天气仍无好转迹象，继部分小麦主产国减产之后，未来其他品种粮食产量也存在因灾减产的可能；另一方面，受灾国在减产预期下，为了保障本国粮食供给，后期可能出台政策限制出口，这将加剧国际粮食供给紧张格局。中信证券认为，因灾减产推动的粮价上涨行情可能还将持续。 从国内看，夏粮、早稻减产，秋粮农时推迟，气候异常，使得我国全年粮食存在减产风险。综合考虑面积与天气因素，中信证券乐观预计，全年粮食在后期天气不出现异常的情况下，产量有望实现持平略增；悲观预计，如果9月中旬秋粮遭遇早霜，则全年粮食将面临较大的减产风险。 申银万国分析师赵金厚也认为，农产品价格上涨或通胀预期历来是农业行业主要的投资主体，近期农业板块整体走强，很大程度上是基于自然灾害导致农产品价格上涨预期所致。 赵金厚指出，由于本轮上涨预期是由农业产业内部供求变化所致，价格趋势性变化则需要下个生产季节增产，但持续的天气变化仍难以预测。如果2011年自然灾害仍旧频发，则农产品价格上涨的时间将更长。但上涨品种更为集中，预期丰收的品种不一定大幅上涨。 基于农产品价格上涨预期及通胀主题下，赵金厚建议重点关注：价格上涨受益、农业新兴产业和农业资源价值。 但赵金厚也指出，由于农业上市公司盈利模式的差异，上市公司经营业绩并不完全与农产品价格上涨同步，并且由于农产品生产的季节性，只有在收获季节或销售季节的价格才是农业上市公司的“有效价格”. 虽然行业分析师都较为看高农产品价格，但宏源证券首席策略分析师唐永刚却表示，农业板块的走强或许只是市场的一个短线热点，后期市场主要还是以板块轮动的方式来发展。