九鼎德盛：九鼎德盛：科技板块成A股活跃主战场
九鼎德盛：九鼎德盛：科技板块成A股活跃主战场 更新时间：2010-4-24 23:52:38 从今年以来市场资金流向与主力机构关注度来看，我们发现，科技板块一直是A股市场活跃的主战场。其中汉王科技、神洲泰跃等均创出历史新高。而每周的活跃品种均有科技股活跃的身影。比如上周A股市场中的同方股份、紫光股份等大涨。从国家产业政策与市场关注较高的角度来看，我们认为深入挖掘其中的潜力品种，仍然可为。
从科技板块所处的历史机遇来看，自去年底以来，国家“调结构”的宏观经济政策已相当明显，支持战略新型产业的发展已成为今年中国经济的主题。围绕经济结构的调整，实际上A股市场中的科技板块品种面临着较佳的战略机遇期。比如国家年初对7大战略新型产业的定位、今年工信部推出加大三网融合等信息产来建设等，我们从新型战略产业来看，新技术、新材料、新生物等领域均与科技股密切相关。国家在相关科技产业发展政策中，均有提及给资金、税收等比较明确的产业支持。我们看到处于A股市场中的网络科技、电信运营、网络通信设备类的公司面临的政策环境较为明朗，这些也必将使得板块中的相关个股不时出现波动性投资机会。可以说经济转型期的大背景下，科技股的不时表现有其较大的政策支撑背景。
从历史经验来看，科技股往往具有波动性机会，也出现过较好的个股持续性行情。但考虑目前A股市场股期因素对未来定价引导估值的影响，因此采取波动性挖掘投资机会或更为可取。日前，60家基金公司旗下基金今年一季报全部公布完毕。数据显示，一季度基金持股结构发生重大变化，金融、采掘和金属非金属等传统重仓板块被基金大举减持。国内基金和QDII基金配置的重点转向信息技术、医药生物等新兴产业板块。有7只创业板科技、生物类股票荣登单只基金前十大重仓股。对于目前科技股板块，我们认为对三网融合、电信设备、新技术等进行锁定后，最好能够配合相关产业政策所形成的阶段性时间题材来进行布局。比如4月中旬，从创业板发行监管业务情况沟通会上传出消息，证监会已经允许境内上市公司分拆子公司到创业板上市。虽然为了规范分拆上市行为，证监会开出了六大条件，但是这条消息一经公布，立刻成为各方关注的焦点，点燃了市场对有可能分拆上市的主板公司的关注。而从相关政策与条件来看，创新型公司分拆是最为重要的因素。而从科技股方面来看，符合此条件的公司自然成为阶段性题材。因此从科技股在经济转型中的突出地位来看，日后仍将有相关品种会在市场中有所表现。配合潜在政策题材而公司质地又处于较好产业地位的公司仍不失为主题波动性投资的选择。
总体来看，目前深沪A股中的科技板块规模较大。而我们认为相关主题型题材仅是一个阶段内的热题。比如分拆上市，实际上从海外分拆上市的公司来看，并没有多少公司给控股公司带来真正的业绩增长，有的相反还拖累了公司，其题材性因素后面仍需相关上市公司产品与技术的竞争力支撑。对于科技股板块，我们建议短期阶段内，关注行业前景较佳、企业竞争力较强且能够受益创新型分拆的公司。