今年黑马保基或脱颖而出
今年黑马保基或脱颖而出 更新时间：2011-3-27 9:56:00 近来大盘震荡，市场走势令人担忧。自去年底，证监会颁布《关于保本基金指导意见》以来，保本基金发行潮涌，目前正在发行东方旗下的首只保本基金东方保本混合基金首发当日即募集超过两亿份，市场资金避险寻稳的需求强烈…… 多基比较保基全面胜出 专家分析，保本型基金很可能成为2011年基金市场脱颖而出的一匹黑马。为此，昨晚“扬子投资大学”专家团队成员、东方保本混合基金拟任基金经理张岗和杨林耘以及东方基金金融工程部总经理吴长凤连线我们探讨了保本投资策略。张岗称，保本型基金下跌市中可保本，同时在上涨市中亦可力争获得收益。其不如股票型基金与混合型基金激进，市场风险相对较低；但也不像债券型基金那么保守，尚能获取部分市场上涨收益。Wind统计数据显示，从1月1日至2月28日期间，保本型基金的平均收益率高达5.66%，而同期上证综合指数的收益率为3.45%，股票型基金的平均收益率则仅有0.93%，混合型与债券型基金更是出现了负收益率。 剖析保基凸现四大优势 吴长凤分析指出，剖析东方保本基金可以看到具有四大优势。 第一，基金到期的时候，对于持有者认购，并且持有到期的基金份额，不仅对投资的净认购额和认购期间产生的利息进行保本，还对认购的费用也有保障。吴长凤说，这体现了保本产品对持有人更大的诚意与投资的信心。第二，从基金份额持有人利益出发，在申购赎回上采用后进先出的原则。吴长凤解释，假如说基金份额持有人在基金募集期间认购了保本基金，在募集期结束之后，基金正常运作期间又申购了东方保本基金，如果在保本周期到期之前他有一部分赎回，这部分赎回先扣减申购的部分，如果赎回较多，再扣减认购的部分，对于剩下的份额作为认购份额，在保本周期到期的时候依然享有本金保障的权利，这就是“后进先出”。第三，中国邮政集团公司提供不可撤销的连带担保责任，邮政集团唯一股东为财政部，实力非常雄厚。第四，实行双基金经理制，分别负责保本类资产与收益类资产的投资，拟任基金经理都具有丰富的投资经验。 未来保基扩容不会太猛 吴长凤认为，尽管保本基金不会像偏股型基金或者债券基金那样，几年之内就发展到上百只，但预计保本基金将来发展到几十只的水平上还是有可能的。目前投资者可通过建、中、工、邮储等各大行参与东方保本混合基金募集，股民也可在当地证券部开立东方基金账户进行认购操作，此外东方网上直销平台让投资者坐在家里就能轻松理财。张岗表示，我们在大类资产配置方面运用CPPI固定比例投资组合保险机制，CPPI策略的应用特性是能最大限度地保护本金安全，同时也能保留随股市上涨获得净值增长的可能，从而达到对投资组合保值增值的目的。