商院案例：工行该不该挣三千亿
商院案例：工行该不该挣三千亿 MBAChina 【MBAChina网讯】5月10日，中信证券董事长王东明在一个论坛上说，工商银行报出来一年净利润达到两三千亿的时候，全国人民都会骂你的。他进而发问：一个服务性的机构怎么能挣那么多的钱，它的钱都挣到了谁的身上?
的确，工行作为全球市值最大的银行，是挣了不少钱。年报显示，工行2013年全年实现归属于上市公司股东净利润为2630亿元，同比增长10.2%。不独有偶，在刚刚出炉的《福布斯》2013全球企业2000强榜单上，工行跃居榜首，成为全球最大的企业。
不过，王东明的说法一出，小伙伴们都惊呆了。5月13日，网传王东明因上述发言，被中信证券内部批评并予以经济处罚。
那么，他的这番惊人言论，是理性质疑还是哗众取宠?我们不妨也来问几个问题：
第一，工行该不该挣钱?作为金融服务业的重要一分子，银行是服务性机构固然没错，但服务性与赢利性并没有冲突。本质上，工行是依法成立的金融企业，与各类工商企业一样，它的重要目的是获取利润。企业对赢利的追求，是对股东负责的一种态度，是正常的市场行为。如果工行不该挣钱，那么该学“两桶油” 玩巨额亏损?如果工行亏损了，恐怕那时候全国人民真要骂了吧!
经济学鼻祖亚当路斯密认为，经济参与者的本意是自利的，但他们追求自己利益的行为往往能更有效地促进社会利益。从这个意义上讲，企业赢利是健康的，不挣钱才是可耻的。如果所有企业都不赢利，那将是一件可怕的事情。
第二，工行该挣多少钱?很多人可能并不反对工行挣钱，只是觉得它挣得太多?众所周知，国内中资银行的利润主要来自于利差收入，而利差收入则取决于资产规模和利差水平。但是，银行的利率定价要遵循利率政策要求，信贷规模要符合存贷比指标，运营扩张要受制于资本充足率。换句话说，工行是货币政策及监管制度的执行者，而不是制定者。挣多挣少，工行自己也定不了。
从结果上，虽然工行去年挣了近三千亿，但净息差仅2.40%，谈不上什么暴利。而与工行市值差不多的富国银行，2013、2012年净息差分别为3.39%、3.76%。工行的利润总量大，主要是因为资产规模大，算是“薄利多销”吧!
第三，工行从哪里挣钱?没错，银行的主要利润来自客户，包括境内与境外的企业客户和个人客户。工行以遍布城乡的网点和数以万计的员工，为企业和个人提供了各类金融服务，以实际行动有力地支持实体经济发展，同时也从中获利。对比数据还可以看到，以工行为代表的大型银行，提供的*价格一直低于很多中小银行，更远低于整个社会的融资成本。
有人还认为，工行获取的是垄断利润，因此要受到指责。事实上，全国银行业光法人机构就有近四千家，物理网点超过20万个，竞争无处不在。而2013年工行的总资产在银行业金融机构中的占比仅为12.5%，完全不具备市场支配地位，它就是想垄断也没门。
因此，工行获利近三千亿，没有挨骂的理由。相反，工行放着这么大的资产规模，如果利润太少，我们倒应该多问问为什么。工行的这些利润，是工行为社会做贡献的结果，同时也是工行长期生存、持续贡献的基础。年报显示，工行2013年第一、第二大股东分别是中央汇金公司和财政部。工行的大部分利润，最后以税收、分红等方式贡献国家，回报社会。应该说，每个人都可能从工行近三千亿的利润中获益。
金融业应该支持和服务于实体经济发展。但当下实体经济遇到的困难，不能归结于银行支持不力。银行的生存和发展与实体经济唇齿相依，近年来不少企业陷入困境，不良*上升较快，已经给银行业带来了很大的压力。即使仅从自身利益考虑，也没有银行愿意看到企业走向衰落。实体经济的种种问题，更多的应该从宏观环境、经济周期、产业结构等方面寻找原因，对症下药。
更重要的是，金融业自身的发展壮大，也将提升金融服务实体经济的能力。耶鲁大学教授陈志武[微博]甚至认为，2008年全球金融危机的教训是必须加强金融业，中国也必须从根本上改变“实体经济为主，金融业为辅”的观念，注重金融业的健康发展。
商业银行是金融企业，有公共属性，应担社会责任，但这样的责任应限于商业伦理范畴。让商业银行背负太多的应由政府和上帝承担的道义责任，是银行“生命不能承受之重”。
诺贝尔经济学奖获得者罗伯特路希勒在《金融与好的社会》一书中写道：“我想通过本书传递给读者们(不论远近，不论老少)一个核心的意识，那就是金融有充足的潜力为我们塑造一个更加公平、公正的世界，而每位读者的精力和才智都应该放到为这个目标奋斗上来。”
所以，当工行发展壮大，成为“宇宙第一大行”时，我们不妨给点掌声。
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